什麼是股票質押？
股票質押（股票貸款），是將借款人所持有的「股票」作為擔保，向券商或銀行申請貸款的一種方式。在質押期間內，股票仍屬於持有人，可以繼續享有配股、配息等股東權益。
對許多人來說，股票質押不只是借錢，更是把帳戶中的股票轉化為可運用資金，用來應付短期資金需求，或作為投資槓桿的工具。
股票質押的好處
- 不用賣掉股票：可以在享有股票的配息、配股的同時，透過質押股票取得一筆資金。
- 最低借款金額 1 萬元起：多數券商提供小額申請，最低約1萬元就可以申請，對於臨時周轉或小額資金需求來說，相對友善且彈性高。
- 撥款速度快：營業日申請，最快30分鐘內可撥款，通常最慢於次一營業日上午就可取得資金，不像賣股票還要等到 t+2 日才拿到錢。
- 信用條件相對寬鬆：券商主要以質押的股票品質（市價、維持率等）去評估，通常不太看信用；但銀行仍會查閱聯徵分數去評估是否借款、借款的額度與利率。
- 還款彈性高：可隨借隨還、不綁約，如果短期內無法償還也能申請展延，讓資金運用更靈活。
股票質押利率
股票質押的利率範圍，大約落在 2%－6%。
銀行、證金的股票質押的年利率為 2% 起，而券商的股票質押利率則在年利率 6%~7% 之間。
如果質押標的為大型權值股、流動性高且波動較低的股票，像金控公司，通常有機會取得較低利率；相反的，如果是波動較大的個股，利率也可能相對提高。
和一般銀行貸款比，貸款質押利率其實不低。
不過，多數人還是選擇股票質押，就代表利率並沒有給他們帶來太大的影響，更多的是看重其資金到位速度與極高的操作彈性，能在不變賣股票的前提下，快速活化資產流動性。
股票質押試算的關鍵指標
在進行股票質押試算時，主要會影響可借金額與風險的關鍵，包含借款額度、利息、股票市值。
借款額度
大家通常最關心的就是「質押率」，也就是你「最高可以借到多少錢」。質押借款的成數大約是股票市值的 40-60%，會根據你的股票是上市/上櫃股票、非屬信用交易的有價證券（如興櫃股）
- 上市／上櫃股票：最高約可貸到市值的 60%
- 非屬信用交易的有價證券：最高約可貸到市值的 40%
如果從借款需求反推，假設你想借 50萬元，且使用上市股票（最高成數 60%）申請質押，代表你的股票市值至少需達到 84 萬元以上。
需要注意的是，這只是「最高成數」。實際可貸的金額，銀行或券商還會根據股票的流動性、波動性與風險程度去調整。
也就是說，就算是上市股票，也不一定能貸到 60%；如果屬於波動較大或成交量較低的個股，可能只核貸 40% 左右，甚至不給質押。
因此，在試算借款額度時，建議可以把成數抓的保守一點，避免實際核貸金額低於預期。
質押利息
股票質押利息計算：借款金額 × 利率（2%～6%）× 使用天數。
與信貸的「本息攤還」不同，股票質押是採用「隨借隨還、按月繳息」的模式，通常會有一個合約期限約 12 至 18 個月。這段期間，借款人只需按期繳納利息，等合約到期或想要提前清償時再償還本金就好。
優勢：
- 資金彈性： 因為前期無需要償還本金，能夠把這筆錢運用在其他資產配置，提升資金使用效率。
- 現金流壓力小：每期只要負擔利息支出，對借款人來說，現金流的壓力較小。
但是，「不還本」也意味著本金的部分不會減少，利息會一直從借款的額度去計算。若長期占用資金，甚至展延延長借款期間，總利息支出可能高於信貸。
股票質押試算：
以借款 50萬元，年利率 4% 計算，借款期間為 90 天去計算：
利息計算方式為：50萬 × 4% ×（90 ÷ 365）≈ 約 4,931元
在短期週轉的情境下，這不到五千元的成本非常「可控」。對於能讓資金產生 >4% 報酬率的投資人來說，只要獲利大於成本，這點支出根本微不足道。
因此在進行股票質押時，除了關注可借額度、利率之外，最好評估「借款的時間」，才能更準確掌握資金成本。
股票市值
在股票質押試算中，「股票市值」是決定可借金額的基礎，在借你錢之前，銀行或券商會先評估你的股票價值。
你不要看這個價值就只是一個數字，它可是綜合反映公司規模、穩定性與市場流動性。
可以用汽車貸款的概念去理解，車貸會依據車輛的市場殘值來決定可貸金額，車況越好、保值性越高，可貸成數就越高。
股票質押也一樣，像台積電（2330）或市值型 ETF（如 0050）這類權值股，因為規模大、波動相對穩健，在金融機構眼裡屬於風險較低的標的，通常可以取得較高的成數。
股票質押維持率
股票市值除了影響可借金額，也會進一步影響「維持率」，這是股票質押中最重要的風險指標。
維持率計算公式＝股票市值 ÷ 借款額度 × 100%
因為股票價格每天都會波動，為了控制風險，金融機構通常會要求維持率維持在一定水準，一般約為 130%～140%。
當維持率低於規定標準時，金融機構就會啟動風險控管機制：
- 追繳（補足擔保）：
當維持率低於門檻時，金融機構會通知借款人在 2 個工作日內補足擔保品或償還部分借款。 - 斷頭（強制處分）：
如果未在兩天內補錢，金融機構有權強制賣出質押股票，以償還借款。一旦發生，投資人不僅可能損失持股，也可能在不利價格被強制出場。
股票質押試算｜國泰股票貸款
國泰有提供股票質押（股票貸款）的管道有兩個：銀行、證券。除了利率上的差異，審核條件、額度、還款期限也都不同，大家可以根據自身資金需求與條件進行選擇。
- 國泰銀行（利率約 2.95%起）
國泰銀行的股票貸款利率在市場中相對較低，但審核條件也較嚴格，通常需提供財力證明與信用紀錄。
因此較適合收入穩定、信用條件良好，且希望以較低利率進行中長期資金調度的投資人。
- 國泰證券（目前牌告約 6.45%）
國泰證券的股票質押相對較具彈性，申請流程簡化，通常以「股票價值」作為主要評估依據。
雖然利率較高，且借款期限約為 6個月，但具備申請快速、隨借隨還、小額可借等特性，較適合短期資金周轉或臨時資金需求。
國泰股票質押試算：以 借款額度 50 萬、180天 為例。
| 項目 | 國泰銀行 | 國泰證券 |
| 試算利率 | 最低 2.95 % | 6.45% |
| 應付利息 | 7,274 元 | 15,904 元 |
國泰證券官網有提供試算工具，只要將借款額度、借款天數，就會自動顯示應付的利息，如果想了解自己還款成本是多少可以自行去試算。
從 上方試算結果和ptt 網友分享來看，銀行的利息低於證券很多，所以不少人都建議，如果要在國泰申請股票質押，那就選銀行。
股票質押試算｜富邦股票貸款
富邦的股票質押主要以 證券商 為主。
- 富邦證券（目前牌告約 6.40%）
實際利率仍會依據 股票標的、借款額度與客戶條件進行調整，雖然利率相對較高，但撥款速度快，最快一小時內就可以撥款且可以線上申請，適合臨時有資金需求的人。
富邦股票質押試算：以 借款額度 50 萬、180天 為例。
- 試算利率：6.40%
- 應付利息：15,780 元
雖然利率偏硬，但仍有人會因為懶得新開戶或是和專員私下談妥優惠利率，選擇富邦證券的股票質押。
股票質押試算｜元大股票借貸
元大體系提供的股票質押管道更多，包括：銀行、證券、證金，算是在股票質押市場中最完整的體系之一，因此不同管道之間的試算結果也會有所差異。
- 元大銀行（2.98% 起）
和其他銀行相同，利率相對較低，但審核方式同樣需評估申請人的財力與信用條件。
- 元大證券（根據標的分類享有不同優惠利率，最低 2.59% 起）
元大證券的股票質押利率會依「股票標的分類」提供不同優惠：
- 精選標的：2.59% 起
- 限定標的：2.79% 起
- 特選標的：2.99% 起
因此在試算時需要注意，不同股票的利率與可以貸到的額度有所差異，實際條件以最終審核標準為主。
- 元大證金（2.59% 起）
元大證金是台灣目前唯一一家證券金融公司，主要提供融資融券與股票借貸服務。其利率與條件會根據市場狀況與股票風險進行調整，對標的流動性與風險控管要求相對嚴格。
元大股票質押試算：以 借款額度 50 萬、180天 為例。
| 項目 | 元大銀行 | 元大證券 | 元大證金 |
| 試算利率 | 2.98% | 2.59% | 2.59% |
| 應付利息 | 7,348 元 | 6,386 元 | 6,386 元 |
在利息差不多的情況下，到底要選元大證券還是元大證金去做股票質押？
其實很見仁見智，但是網路上不少人都是推薦「元大證金」，雖然開戶與匯撥流程較多，但長期下來的利息成本較低，且質押標的選擇多。
股票質押試算流程
在申請之前，需先確認自己是否符合貸款條件：
- 申請人須年滿 20 歲，65歲以下
- 名下需要有股票
確認符合條件後，就可以根據以下流程進行申請：
1．開立借貸帳戶：
向有提供股票質押的銀行、券商提出質押申請。
2．審核資格：
金融機構會依據申請人條件與持有股票進行評估，包含：股票市值、質押成數、股票流動性與風險，並核定最終可借金額與利率條件。
3．股票提撥設定：
確認額度與條件後，將指定股票轉入質押帳戶，作為借款擔保品。
4．撥款：
將手續費、利息費帳戶管理費用等都扣除後，撥款到前面開立的帳戶。
股票質押的風險與缺點
股票質押雖然能快速取得資金，但本質上仍屬於「有擔保的借款」，一旦市場或條件變動，風險也會隨之放大。以下幾點是常見需要留意的地方：
除權息影響
股票除了透過價差獲利外，也可能領取公司發放的股利，這個過程統稱為「除權息」。
其中：
- 除息（配息）：公司以現金方式發放股利
- 除權（配股）：公司以股票方式發放股利
當公司進行除權息時，股價會依照發放金額進行調整，因此帳面上會出現「價格下修」的情況，直到後續填權息完成才會回到原本水準。
如果質押期間剛好遇到除權息，股票市值下降可能會影響「維持率」，進而出現追繳或需要補足擔保品的情況。
個股波動
股票本來就會漲漲跌跌，尤其是中小型股或題材股，價格變動通常比較大。
如果股價跌得比較快，很容易低於維持率。
如果在期限內沒有補足，金融機構就可能會把股票賣掉（也就是俗稱的斷頭），用來保護風險，這樣一來不只股票可能被賣掉，也可能會真的賠到錢。
抵押標的有侷限性
並不是所有股票都可以拿來質押。
一般金融機構會以大型權值股、流動性高、成交穩定的股票為主要的質押標的，並會依風險設定可貸成數。
如果持有的是成交量較低、波動較大或屬於冷門標的，可能會出現：
- 無法質押
- 降低可貸成數
因此在進行股票質押前，需先確認你手中的股票是否符合可質押標準。
